1. 我昨天有听了DELL的财报电话会议，我自己觉得它的财报还好，问题不是很大。
2. 主要是miss掉eps的预期，以及这季度签回来的订单不像上一季度那么多。
3. 先聊NVDA的财报，Blackwell的增长其实蛮快的，而NVDA在Q3也预期营收季度增长 +17%
4. Dell已经是伺服器龙头部位（市占20%），GB200 GB300 都是从他手上，首发给crwv去使用的。我主观相信是订单还没从Pipeline转化，多于企业的接单能力/相对Q2而不景气，技术也是被NVDA和业界肯定的。
5. 关于TSSI的部分，我觉得是有点无辜，但合情合理。市场此刻觉得DELL单子不够，那TSSI也会吃不饱。
6. 但是！DELL手上积压的单子（117亿）已经足够下半年的出货目标了。
7. 此刻TSSI跌11.47%，配合整个市况在下杀AI股的环境下，一定有恐慌情绪在。但是市场上，最高确定性的行业，依然是AI链。
8. 止损参考：上周二的恐慌底部 13.88 / EMA250 13.3，收盘没法站稳可卖出止损。担心被打点后涨回去的，自己多给0.1-0.2。
9. 基本面的看法维持不变，管理层手上是订单在，才会喊今年度EBITDA至少75%up且有胆量去开新的厂房。