1. 上周给的止损位置：13.8 / 13.3，其中一個已經失效了，剩下 13.3 如果收盘没站稳的话，按照趋势法操作是该离场了。

 

如果要选择扛着不离场的话，我可以分享一下思路

（但务必知道，此刻的不止损是等待着什么股价动作，以及资金成本。）

 

以下是一些盘中观察和思考：

 

2. 整个AI产业链，是围绕着NVDA来转的。因此NVDA的股价受压，产业链的任何一环都不会过的太好。触发NVDA卖压的是淘宝进军芯片业的消息，引发市场忧虑嘛。

 

而淘宝造芯这件事，我觉得是有点逼不得已，电商业务的增长趋缓大家都知道，在外卖领域又打了仗割喉战，成效不高，拿不到什么好处，继而喊出造芯这个计划。

 

那是否有能力造芯呢，现阶段不得而知，参考西方大企说搞AI芯片防依赖NVDA，也暂时没看到车头灯。

 

3. 不负责任且大胆的猜：NVDA下跌是涨幅多，利润厚，机构获利了结。

 

4. 这两天导致TSSI下杀的主因：NVDA股价不行、DELL的下半年指引不符合市场预期、担忧营收及预期。

 

5. 中间其实有两个点，我觉得是被市场情绪淹的：

 

a. DELL的伺服器出货在Q1 —> Q2，上涨了4倍，而TSSI系统整合这块并没有涨到4倍营收（实际上只有25%）。我的猜想是厂房的容量有所限制，营收涨不起来。

 

DELL 溢出单子外流到其它价格较高的系统整合供应商，用更贵的价格也要把订单完成并运送到客户手上，AI发展一日千里，能快就快嘛。 应该不止装机这一环是这样，其它环节估计有差不多的情况，所以这季度AI伺服器的业务毛利率从11%下滑到8%。

 

b. DELL 把下半年出货指引从150亿调到至少200亿，这对TSSI来说其实是好消息。

 

新厂房的生产容量拉起来，能完成尽量多的单子，营收会挺好看的吧。这跟TSSI敢于调涨指引是符合逻辑的。

 

6. Dell业绩以后，都没TSSI跌那么多，也没有任何数据说明下个Q会做得很差。但我只能尊重市场，这是投资者用资金投票出来的结果。股价是非常疲弱，也没有足够的买量支撑，炒底宜谨慎的抄。

 

7. 股价回暖的契机：

 

a. NVDA 重拾升势，把AI的板块重新带起来

b. Q3用数据说话，营收达到CEO所言的目标甚至更好

 

8. 这几个月来，第一只打到止损的标，会好好反思整个思考过程，感觉有做得更好的地方，有其它看法的，也欢迎留言讨论。

 

个人意见 非投资建议